【29ヵ月目】運用実績公開│SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ

ゆう（@yu_kabu_life）です。

2018年1月24日に「SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ」を運用開始してから現在までの当ポートフォリオの運用状況をご紹介します。

2020年6月30日時点、当ポートフォリオの時価評価額は$154,210（1,628万円）になっています。

SPXLリスクコントロール・ポートフォリオとは

「SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ」は、弊ブログで考案し提唱するポートフォリオになります。

SPXLとキャッシュ（現金）で構成するポートフォリオで、簡単な運用方法でS&P500指数よりハイリターンかつSPXLよりローリスクの運用成果を期待できることが特徴です。

当ポートフォリオの概要は以下の記事をご覧ください。

【運用実績】SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ

図1は当ポートフォリオが完成した2018年1月24日から現在までの投資元本に対する損益率の推移を示しています。

(図1)投資元本に対する損益率の推移

表1は、損益率増減と過去に記録した最大ドローダウンです。（「損益率の増減」であって「トータルリターン」ではない）

(表1)損益率・最大ドローダウン

具体的な評価額と損益額は以下のとおりです。

(表2)評価額・損益額

損益率増減の比較は表のとおりです。

他方、5月単月のパフォーマンス比較としては、IVV+1.5％に対して当ポートフォリオは1.8%でした。

リバランスと追加投資による売買実績

リバランスと追加投資による売買実績と、リバランスによるリターン押し上げ効果をご紹介します。

リバランスと追加投資による売買実績

図2は当ポートフォリオのリバランスと追加投資の実績をグラフにプロットしています。「赤丸＝SPXL売却」「黒丸＝SPXL購入」

6月分リバランスとして、7/2にSPXLを15,801ドル分（44.51ドル×355株）売却しました。

(図2)リバランスと追加投資による売買実績

チャート上を一見しても当ポートフォリオはリバランス実施要領に沿って運用するだけで「安く買って高く売る」という理想的な投資行動を再現できていることが分かると思います。

なお、リバランス実施要領は少しだけ特殊性がありますので、もし興味をお持ちの場合は、こちらの記事「ＳＰＸＬリスクコントロール・ポートフォリオ│ＳＰＸＬ投資の新しいカタチ」をしっかりと確認いただければと思います。

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ご参考までに最近の売買実績一覧を掲載しておきます。

(表3)売買実績一覧

なお、リバランスといっても実際にやることは簡単です。以下の記事では具体的なリバランスのやり方を解説していますので、よろしければご覧ください。

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僕は当ポートフォリオの運用ルールとして、平均取得単価よりも低いときにはリバランス実施タイミングでSPXL比率が高くなっていても売却しないということを決めていますけれど、今回のコロナショックによって、はじめてこの条件を満たすシーンが到来しました。

そして今回の新型コロナショックでは実際にルールを守ったことで、

・4月末は「SPXL55％：キャッシュ45％」だったが、平均取得単価43ドルに対してSPXL35.83ドルだったためSPXL売却しなかった

・5月末は「SPXL58％：キャッシュ42％」だったが、平均取得単価43ドルに対してSPXL40.53ドルだったためSPXL売却しなかった

という投資行動をとりました。

そして6月末（7/2）に平均取得単価を上回ったSPXL44.51ドルのタイミングで売却しました。

このルールを守ったことでどのような効果を生んだのかシミュレーションしてみると、7/2時点の株価にして+4,162ドル（+45万円）ほど、損益率にして2.7%押し上げる結果となりました。

実践的にリバランス実施条件「売却単価が平均取得単価以上であること」のリターン向上効果を確認できましたね

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